마이크로스트래티지(MicroStrategy)는 현재 약 33만 1200개의 BTC(암호화폐)를 보유하고 있으며, 최근 BTC 가격 급등에 따라 그 보유 평가액이 급증하고 있습니다. 미 대선 이후 이 기업의 BTC 평가액은 하루 5억 달러씩 증가하며, 회사 주가는 600% 상승하는 성과를 기록했습니다. BTC에 대한 집중 투자 외에도 마이크로스트래티지는 비즈니스 모델 혁신과 기술적 확장을 통해 미래 성장 가능성을 높이고 있습니다. 이 글에서는 마이크로스트래티지가 어떻게 BTC과 함께 성장하고 있는지, 그리고 왜 기관 투자자들에게 매력적인 선택이 되는지 살펴보겠습니다.
1. 마이크로스트래티지(MicroStrategy)
마이크로스트래티지는 1989년에 설립된 비즈니스 인텔리전스(BI) 소프트웨어 회사로, 기업들이 데이터를 분석하고 의사 결정을 내릴 수 있도록 돕는 소프트웨어를 제공합니다. 그러나 최근 몇 년 동안 마이크로스트래티지(MSTR)는 비즈니스 인텔리전스의 영역을 넘어서, BTC 최대 보유 기업으로 더 많이 알려졌습니다. 2020년, 마이크로스트래티지의 마이클 세일러 CEO는 회사 차원에서 BTC 구매를 시작했고, 2024년 현재, 마이크로스트래티지는 33만 1200개 이상의 BTC을 보유하고 있습니다. 마이클 세일러는 BTC을 '"디지털 금"'으로 보고, 이를 장기적인 가치 저장 수단으로 간주하여 지속적으로 BTC을 매입하고 있습니다.
2. 기관투자자들이 마이크로스트래티지를 선택하는 이유
최근 암호화폐에 대한 법적 제약이 완화되고 있습니다. 예를 들어, '미국 증권거래위원회(SEC)'는 암호화폐 관련 ETF(상장지수펀드) 출시를 승인했습니다. 그러나 많은 기관 투자자들이 여전히 마이크로스트래티지 주식을 선호하는 이유는 마이크로스트래티지가 BTC에 간접 투자할 수 있는 방법을 제공하기 때문입니다.
- BTC 직접 보유의 번거로움 해소
BTC을 직접 보유하려면 보안 문제나 지갑 관리, 해킹 위험 등을 해결해야 합니다. 마이크로스트래티지는 이러한 문제를 대신 처리하고, 보안 및 자산 보호 체계를 갖추고 있어 기관 투자자들이 BTC에 간접적으로 노출될 수 있습니다.
- 법적 규제 환경에서의 안정성
마이크로스트래티지는 미국 SEC의 규제 환경을 준수하고 있습니다. 이는 기관 투자자들이 법적 리스크를 최소화하면서 BTC 가격 상승의 혜택을 간접적으로 누릴 수 있게 해 줍니다. 마이크로스트래티지는 단순히 BTC 보유에 그치지 않고, 기업 전략상 BTC을 장기적으로 보유하고 있기 때문에 안정적인 투자처로 인식됩니다.
- BTC 가격 상승을 통한 수익 창출
마이크로스트래티지가 보유한 BTC의 가치는 회사 자산에 큰 영향을 미칩니다. BTC 가격 상승은 마이크로스트래티지 주가 상승으로 이어지며, 기관 투자자들은 BTC 가격 상승의 혜택을 간접적으로 누릴 수 있습니다.
3. 마이크로스트래티지의 전략: 크립토 윈터 속에 어떻게 버텼을까?
마이크로스트래티지가 BTC 가격 하락에도 꾸준히 성장할 수 있었던 이유는 그들의 장기적인 투자 전략과 다각화된 비즈니스 모델 덕분입니다.
- 장기적인 BTC 투자 전략
마이크로스트래티지는 BTC을 단기적인 시세 차익을 위한 도구로 보지 않습니다. 마이클 세일러 CEO는 BTC을 디지털 금으로 간주하며, 장기적인 가치를 보고 BTC을 보유하고 있습니다. BTC 가격 하락 시에도 마이크로스트래티지는 이를 계속해서 매입하며 장기적인 투자 전략을 고수합니다.
- 다각화된 비즈니스 모델
마이크로스트래티지는 BTC 외에도 비즈니스 인텔리전스 소프트웨어와 관련된 사업을 운영하고 있습니다. 이를 통해 BTC 가격의 변동성에 덜 의존하며, 다양한 수익원을 확보하고 있습니다.
4. 마이크로스트래티지의 투자 전략 : 투자 사례로 이해하기
마이크로스트래티지의 전략은 A와 B의 투자 전략을 통해 이해할 수 있습니다. A은 레버리지를 사용하여 BTC을 매입하는 방식으로 마이크로스트래티지와 비슷한 전략을 사용하고 있으며, B은 자기 자본만을 사용하여 BTC을 구매합니다.
| 구분 | A | B |
| 초기 자본 | 1억 원 | |
| 대출금 | 3억 원 | 없음 |
| 총 자산 | 4억 원 | 1억 원 |
| 구매한 BTC | 4개 (1개 = 1억 원) | 1개 (1개 = 1억 원) |
| 1년 뒤 BTC 가격 | (1개 = 2억 원) | |
| 1년 뒤 총 자산 가치 | 8억 원 | 2억 원 |
| 대출금 상환 후 | 5억 원 | 대출 없음, 2억 원 유지 |
| 특징 | 레버리지 활용으로 자산 확대 마이크로스트래티지의 투자 전략과 유사 |
자기 자본만으로 안정적인 수익 추구 |
A의 투자 전략: 레버리지를 활용한 공격적 투자
A는 초기 자본 1억 원을 가지고 시작했으며, 추가로 3억 원을 대출받아 총 4억 원의 자산을 확보했습니다. 이 자금을 이용해 1개당 1억 원인 BTC 4개를 매입했습니다. 1년 후, BTC 가격이 1개당 2억 원으로 상승하자 A의 총 자산 가치는 8억 원이 되었습니다. 대출금 3억 원을 갚고 난 후 남은 자본은 5억 원으로, 초기 자본 대비 5배의 성장을 이뤘습니다. A는 레버리지를 활용해 자산을 빠르게 확대하는 전략을 선택했으며, 이는 마이크로스트래티지가 BTC을 대규모로 매입하여 투자 수익을 극대화하는 방식과 유사합니다.
B의 투자 전략: 자기 자본을 활용한 안정적 투자
B는 초기 자본 1억 원만을 이용해 투자했습니다. 대출을 사용하지 않고, 1개당 1억 원인 BTC 1개를 구매했습니다. 1년 후, BTC 가격이 1개당 2억 원으로 상승하자 B의 총 자산 가치는 2억 원이 되었습니다. 대출금 상환 부담이 없으므로 이 금액이 그대로 B의 순자산이 됩니다. 투자 리스크를 최소화하면서 안정적인 수익을 추구하는 사례를 보여줍니다.
5. BTC ETF vs 마이크로스트래티지 주식
BTC ETF와 마이크로스트래티지(MicroStrategy) 주식은 BTC에 간접적으로 투자할 수 있는 방법을 제공하지만, 두 자산의 성격과 리스크는 매우 다릅니다.
1) BTC ETF:
가격 추적, 리스크 관리의 용이성 BTC ETF는 BTC의 시장 가격을 추적하는 '상장지수펀드(ETF)'로, 투자자는 BTC 자체를 보유하지 않고도 가격 변동에 따른 수익을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 'BITO' 'BITU' 등 BTC의 가격 상승이나 하락에 따라 수익을 추구합니다.
- 장점: BTC 보유에 따른 보안 리스크나 관리 부담을 덜 수 있고, 전통적인 금융시장에서 쉽게 거래할 수 있습니다.
- 단점: 수수료나 운용보수 비용이 발생합니다. ETF가 BTC의 가격을 완벽하게 반영하지 못하는 경우가 있을 수 있습니다.
2) 마이크로스트래티지(MicroStrategy):
BTC 자산 보유와 기술적 확장 마이크로스트래티지는 BTC 보유 외에도 기술적 확장과 비즈니스 모델 혁신을 통해 미래 성장 가능성을 크게 평가받고 있습니다. 마이크로스트래티지는 BTC Yield를 통해 BTC을 담보로 수익을 창출하고 있으며, 블록체인 기술을 활용한 새로운 비즈니스 모델을 확장하고 있습니다.
- 장점: BTC 보유 외에도 기술 혁신과 사업 확장을 통해 리스크를 분산시키며, 장기적인 성장 가능성을 높입니다.
- 단점 : BTC 가격이 급락하는 경우, 기업이 보유한 자산 가치가 급격히 떨어지면서 재무 상황에 부담을 줄 수 있습니다.
6. 마이크로스트래티지의 기술적 확장과 비즈니스 모델 혁신
마이크로스트래티지(MSTR)는 BTC 자산 보유를 넘어 기술적 혁신과 비즈니스 모델 확장을 추구하고 있습니다. 이는 아마존, 구글, 테슬라와 같은 글로벌 기업들이 기존 사업에서 확장해 온 방식과 유사합니다.
예를 들어:
- 아마존은 책만 팔던 회사에서 클라우드와 AI를 활용한 글로벌 테크 기업으로 확장했습니다.
- 구글은 검색엔진을 넘어 클라우드, 자율주행, AI 등의 분야로 사업을 확장했습니다.
- 테슬라는 전기차에서 에너지, 자율주행, AI로까지 사업 영역을 넓혔습니다.
- 애플은 스마트폰 외에도 서비스와 헬스케어 분야로 확장하였습니다.
- 페이스북(메타)은 소셜미디어를 넘어서 메타버스라는 새로운 영역으로 진화하고 있습니다.
- 넷플릭스는 DVD 대여에서 글로벌 스트리밍 서비스로 확장하며 시장을 혁신했습니다.
- 페이팔은 온라인 결제에서 암호화폐 서비스로 확장하였습니다.
- 스퀘어는 결제 서비스에서 BTC 관련 서비스로 확장하고 있습니다.
- 블랙록은 전통적인 금융에서 디지털 자산으로의 확장을 이루었습니다.
이처럼 마이크로스트래티지는 단순히 BTC 자산을 보유하는 것에서 그치지 않고, BTC와 블록체인 기술을 활용해 새로운 비즈니스 모델을 창출하며 사업을 확장하고 있습니다. 이는 기존의 기업들이 기술 혁신과 모델 변화를 통해 새로운 기회를 창출하는 방식과 유사합니다.
5. 마이크로스트래티지의 미래 성장 가능성
마이크로스트래티지는 BTC 가격 상승에 따른 이득 외에도 전환사채 발행을 통해 자금을 확보하며, 기술적 확장과 비즈니스 모델 혁신을 통해 미래 성장 가능성을 평가받고 있습니다. 아마존, 구글, 테슬라처럼 마이크로스트래티지도 기존의 사업 영역을 뛰어넘어 BTC와 블록체인 기술을 활용한 새로운 모델을 만들어가고 있으며, 이를 통해 주가는 단순히 BTC의 가격에 의존하지 않고, 장기적인 성장 가능성을 반영하고 있습니다.
결론
마이크로스트래티지(MSTR) 주식은 BTC에 간접적으로 투자할 수 있는 방법을 제공하면서, 동시에 BTC 가격의 변동성에 따른 리스크도 내포하고 있습니다. 이 회사는 BTC을 장기적 가치 저장 수단으로 보고 지속적으로 보유하고 있으며, 이를 통해 BTC 가격 상승의 혜택을 받을 수 있습니다. 하지만 그만큼 BTC 가격 하락 시, 회사 주식도 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 마이크로스트래티지 주식은 BTC과 밀접하게 연결되어 있는 만큼, BTC 시장에 대한 신뢰와 함께 변동성을 수용할 수 있는 투자자에게 적합할 수 있습니다. 주식 자체가 BTC 가격 변동에 크게 의존한다는 점을 감안해야 하며, 그 점을 잘 이해하고 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.
